23.4ºc Cayó el riesgo país tras el anuncio del Gobierno sobre la emisión de nueva deuda en dólares
Se trata de la primera colocación de un título soberano en moneda extranjera en casi siete años, un hecho que reconfigura las expectativas de los inversores.
El regreso de Argentina al mercado internacional de deuda marcó un punto de inflexión en las operaciones financieras de este viernes. La decisión del Gobierno de emitir un nuevo bono del Tesoro en dólares provocó una inmediata reacción positiva: el riesgo país retrocedió 21 unidades y se ubicó en los 613 puntos básicos al inicio de la jornada. Se trata de la primera colocación de un título soberano en moneda extranjera en casi siete años, un hecho que reconfigura las expectativas de los inversores.
La Secretaría de Finanzas confirmó la convocatoria a licitación de un bono del Tesoro con vencimiento en noviembre de 2029 y una tasa del 6,5% anual. La operación, programada para el 10 de diciembre, fue celebrada por los mercados, impulsando las cotizaciones de los Bonares y Globales emitidos tras la reestructuración de 2020. El retroceso del riesgo país también se explica por la compresión de tasas que venía registrándose desde el resultado electoral y la mejora en la performance del programa económico.
En un comunicado oficial, Finanzas subrayó que el objetivo es “ampliar sus objetivos financieros para cubrir los vencimientos de deuda en dólares sin afectar las reservas netas del BCRA“. A su vez, el ministro de Economía, Luis Caputo, reforzó este enfoque en una entrevista televisiva al afirmar que “Argentina vuelve en forma inminente al mercado de deudas, es correcto. Estamos volviendo con un bono a 4 años, con un cupón del 6,5%. Es un dato importantísimo”. También destacó que “este es el Gobierno que más compró reservas, por lejos”, remarcando la dificultad de acumular divisas en un contexto sin acceso pleno al crédito.
La nueva colocación, cuyo vencimiento está fijado para el 30 de noviembre de 2029, permitirá obtener divisas destinadas a cubrir compromisos de deuda que comienzan a vencer en enero de 2026 por unos USD 4.200 millones. Según análisis de Max Capital, la emisión no incrementará el stock total de deuda, dado que los fondos se orientarán a amortizar obligaciones previas: “Lo colocado se utilizará para cancelar parcialmente el vencimiento de capital de los bonos AL30 y AL29 que operan el 9 de enero”, señalaron. Además, destacaron que el Gobierno opta por plazos más breves para evitar convalidar tasas de dos dígitos en períodos largos.
El movimiento se suma a un escenario local dinamizado por emisiones recientes de gobiernos subnacionales, como el bono SF34 de Santa Fe por USD 800 millones a una tasa del 8,1% y el Tango Serie 13 de la Ciudad de Buenos Aires por USD 600 millones al 7,8%. En comparación, la tasa del nuevo bono nacional luce competitiva, especialmente considerando que la última colocación soberana, en 2018, también con Luis Caputo al frente del Ministerio de Finanzas, se realizó a tasas cercanas al 7% antes de la reestructuración de 2020. La reapertura del mercado marca así un cambio de etapa para la estrategia financiera del país.
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