22.9ºc Rogelio Frigerio volvió de EE.UU. con optimismo para reperfilar la deuda de Entre Ríos
El objetivo de la provincia es refinanciar sus compromisos de corto plazo y extender los vencimientos de capital e intereses.
El gobernador de Entre Ríos, Rogelio Frigerio, regresó de Estados Unidos tras una gira financiera con expectativas favorables para volver a los mercados internacionales y colocar bonos por hasta USD 500 millones. El objetivo de la provincia es refinanciar sus compromisos de corto plazo y extender los vencimientos de capital e intereses, en un contexto que consideran más estable para el crédito subnacional. En Wall Street, según trascendió, la administración entrerriana dejó una imagen positiva entre potenciales inversores.
Durante tres días, Frigerio mantuvo reuniones en Nueva York y Boston con fondos de inversión y bancos internacionales para presentar la situación fiscal de la provincia. La misión no implicó una colocación inmediata, sino un “non deal roadshow”, una instancia previa para recuperar confianza y explicar la estrategia financiera. “Fue un viaje relámpago para volver a presentar a la provincia después de muchos años fuera de los mercados. Mostramos los avances que hicimos en un contexto muy complejo”, consignó el gobernador a su regreso, según reportó Infobae. Además, aclaró: “No fuimos a tomar deuda ni a hacer una oferta concreta”. Y agregó: “Era necesario explicar nuestra nueva realidad a los inversores. Mostrar que cumplimos y vamos a cumplir, incluso en los momentos más difíciles”.
El mandatario viajó acompañado por el ministro de Economía provincial, Fabián Boleas, y con el respaldo de un consorcio de bancos integrado por Santander, BBVA, Bank of America y el Banco de Entre Ríos, que participarían de una futura emisión. En las rondas participaron firmas como Brevan Howard, Goldentree, Schroders, PIMCO, Black Rock, Wellington y otros grandes jugadores del mercado. Una fuente cercana a los inversores calificó la exposición oficial como “muy profesional” y señaló: “Esperamos que los mercados tengan una opinión favorable de la calidad del crédito provincial y sean receptivos de un nuevo instrumento”.
La intención de la provincia es reordenar su calendario de pagos. Desde la asunción de Frigerio, Entre Ríos debió afrontar servicios de deuda por más de USD 130 millones anuales, producto del bono emitido en 2017 y reestructurado en 2021 tras el default provocado por la pandemia. Esa renegociación alivió los vencimientos durante la gestión anterior, pero concentró mayores obligaciones en los años siguientes. Pese a ese escenario, el stock de deuda bajó de USD 500 millones a USD 280 millones desde comienzos de 2024, en medio de caída de la recaudación y menor coparticipación.
Ahora, el Gobierno provincial busca aprovechar un contexto externo más favorable, con la Reserva Federal manteniendo tasas estables y un riesgo país cercano a los 500 puntos, variables que inciden directamente en el costo de financiamiento. Con autorización legislativa para endeudarse hasta USD 500 millones, Frigerio fue enfático sobre el destino de los fondos: “Si eventualmente vamos al mercado será exclusivamente para mejorar el perfil de la deuda existente, no para incrementarla”. La estrategia apunta a conseguir aire financiero sin aumentar el peso total de los compromisos, consolidando la credibilidad de Entre Ríos ante los mercados internacionales.
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